SCENARI DI RENDIMENTO
L’Obbligazione prevede:
- Il pagamento annuale di una cedola variabile pari al tasso LIBOR USD 3 mesi (con valore minimo dello 0%).
- il rimborso a scadenza del 100% del capitale investito
Tabella esemplificativa dei rendimenti annui:
Supponiamo che il tasso di cambio fra Euro e Dollaro Statunitense alla Data di Emissione sia pari a 1,17 e il livello del LIBOR USD 3 mesi pari a 1,50%
Scenario ipotizzato |
Rendimento annuo lordo |
Rendimento annuo netto |
Scenario favorevole |
Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense diminuisca subito dopo la Data di Emissione (il Dollaro statunitense si apprezzi rispetto all’Euro) e che pertanto a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense sia pari a 1.053. Ipotizziamo inoltre un livello del Libor a 3 mesi in Usd del 3%. Se l’investitore convertisse in Euro l’Importo di Rimborso Finale e le Cedole, l’Obbligazione avrebbe un Rendimento effettivo annuo lordo pari a 4.15% (3.62% al netto della ritenuta fiscale).
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4,15% |
3,62% |
Scenario Intermedio |
Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense
rimanga stabile e che pertanto a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole
il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense sia pari a 1.17.
Ipotizziamo inoltre un livello del Libor a 3 mesi in Usd del 1.5%.Se
l’investitore convertisse in Euro l’Importo di Rimborso Finale e le
Cedole, l’Obbligazione avrebbe un Rendimento effettivo annuo lordo pari a
1.50% (1.30% al netto della ritenuta fiscale).
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1,50% |
1,30% |
Scenario sfavorevole |
Ipotizziamo che il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense aumenti subito dopo la Data di Emissione (il Dollaro statunitense si deprezzi rispetto all’Euro) e che pertanto a ciascuna Data di Pagamento delle Cedole il tasso di cambio tra Euro e Dollaro Statunitense sia pari a 1.287. Ipotizziamo inoltre un livello del Libor a 3 mesi in Usd del 0.8%. Se l’investitore convertisse in Euro l’Importo di Rimborso Finale e le Cedole, l’Obbligazione avrebbe un Rendimento effettivo annuo lordo pari a -0.29%.
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-0,29% |
-0,40% |